Obligationen

Vorstellung unseres Investmentprozesses für Obligationen

Unseren Investmentprozess für Obligationen haben wir bereits in den achtziger Jahren entwickelt. Sein Kernelement ist das hauseigene Research zur Identifikation von Anlagechancen mit attraktiven Risiko-Rendite-Profilen, wobei wir unterschiedliche unkorrelierte Überrenditequellen miteinander kombinieren.

Schlüsselkomponenten unseres Investmentprozesses

• Aktives Management und weltweite Präsenz zur Erzielung einer Überperformance
• Optimierung des Risiko-Rendite-Profils der Portfolios durch diversifizierte Mehrwertquellen
• Anlageentscheidungen durch Spezialisten die innerhalb vorgegebener Risikobudgets agieren
• Präsenz vor Ort in London, Philadelphia, Singapur, Sydney, Bangkok, Tokyo und Budapest
• Hohe Kompetenzen bei Derivaten sowohl für aktives als auch LDI-Management

Unser Investmentprozess für Obligationen

Schlüsselkomponenten unseres Investmentprozesses für Obligationen

Aktives Management

Wir erzielen Mehrwert für unsere Kunden durch die Nutzung von Marktineffizienzen in den Bereichen Zins- und Währungsprodukte, Investment Grade-Kreditpapiere sowie Schwellenländer- und High Yield-Obligationen.

Unsere Teams umfassen spezialisierte Portfoliomanager und Analysten in den drei wichtigsten Zeitzonen. Die Teams sind untereinander eng vernetzt, wobei die endgültigen Anlageentscheidungen jedoch von Spezialisten mit den entsprechenden Kenntnissen und Kompetenzen gefällt werden.

Teambasierter Ansatz

Unsere internationalen Teams umfassen über 142 Investmentspezialisten. Sie tätigen ihre Anlagen im Rahmen präzise definierter Parameter und klarer Reportingstrukturen auf der Grundlage von Transparenz und Rechenschaftspflicht.

Flexibler und disziplinierter Investmentprozess

Unser Investmentprozess ist klar und strukturiert. Er ist aber auch höchst flexibel – wir können unser Portfoliomanagement auf die vielfältigsten Kundenanforderungen zuschneiden. Beispielsweise wünschen manche Kunden Strategien mit verschiedenen Quellen für unkorrelierte Renditen, andere wiederum wünschen die Konzentration auf ein bestimmtes Spezialgebiet.

Diversifikation der Lösungen

Die Verwaltung eines Portfolios aus Obligationen ist alles andere als statisch. Manche Kunden möchten auf höher performende Papiere umschichten oder auf ein Core Plus-Mandat umsteigen, ein weiterer Trend ist die Abkehr von marktbasierten Indizes bzw. der Einsatz von LDI-Benchmarks (Liability Driven Investments, d.h. an der Verbindlichkeitsstruktur orientierte Anlagen).

Wir streben eine überlegene Performance aller Obligationenanlagen an. Zur Renditeoptimierung und zur Kongruenz der Risikoengagements setzen wir auch derivative Finanzinstrumente wie Zins- und Credit Default-Swaps ein.